随着第一批受理企业呼啸登场 科创板渐行渐近

随着第一批受理企业呼啸登场,科创板渐行渐近。对于未能满足50万元、2年证券交易经验等科创板“门槛”的个人投资者来说,借道公募基金参与是一个较好选择。

据银河证券基金研究中心测算,公募基金预计有3000亿元资金可以参与科创板,其中新发行科创板基金1000亿元,战略配售基金1000亿元,存量股票市值调仓1000亿元。

已申报科创板基金达59只

据中国证券报记者统计,截至3月26日记者发稿时,目前已经申报的科创板基金达59只,其中已经获得受理/补正通知的有53只,一次书面反馈的也有39只。

中国证券报记者了解到,部分基金在一次书面反馈后,进行了一些调整动作,仅从基金名字来看,有的将股票型调整为混合型,有的则将开放式基金调整为封闭运作的基金。银河证券基金研究中心预测,最终会有200余只科创板基金申报。

科创板基金可以分为两类。其一是封闭运作的科创板基金,如“鹏华科创板3年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”、“工银瑞信科创板2年封闭运作灵活配置混合型证券投资基金”等。业内人士表示,这类基金名字中带有“科创板”字眼,对于投资科创板股票的下限比例往往会有限制,同时采取封闭运作,因此参与科创板的程度理论上最高,后期会转型并在交易所上市来增强流动性。目前申报的该类基金有21只。按照银河证券基金研究中心的说法,这21只封闭式基金将是之前6只战略配售基金的进一步扩充,这27只基金专司发行时的战略配售任务。这类基金适合2至3年内手上有闲置资金,想较高程度参与科创板投资,尤其希望能间接参与科创板企业战略配售,并能接受较高风险的长期投资者持有。

其二是开放式的科技创新主题基金。科技创新主题基金又可分混合型基金和股票型基金。混合型基金如“华夏科技创新混合型证券投资基金”、“富国科技创新灵活配置混合型证券投资基金”等。这类基金既可以投资科创板股票,又可以投资A股其他板块的科技类股票,对投资科创板股票的比例限制较前一类基金相对较低。其中,灵活配置混合型基金可以在股票和其他大类资产之间做较大比例的灵活切换,具体的股票配置比例需要根据基金合同公布的策略来区分。这类基金适合想适度参与科创板股票投资、能承受中等风险并对流动性有一定要求的投资者。

另外,万家基金申报了两只LOF,即上市型开放式基金,为“万家科瑞科创板灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”、“万家科创板灵活配置混合型证券投资基金(LOF)”。这类基金在发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。流动性相对更好,也具备在一二级市场中套利的可能。

股票型基金如“华商科技创新股票型证券投资基金”等。这类基金既可以投资科创板股票,又可以投资A股其他板块的科技类股票,同时资产组合中的股票投资比例需在80%以上。这类基金适合想适度参与科创板股票投资、能承受较高风险,并对流动性有一定要求的投资者。

中国证券报记者还了解到,部分科创板基金,除了拟任的基金经理外,基金公司还安排了一级、一级半市场的投研力量介入基金日常研究管理中,为未来可能实现的打新、定增策略做相应的技术和人员准备。

战略配售基金获配或有保证

3月26日,华夏、嘉实、汇添富、易方达、招商、南方分别发布公告称,旗下战略配售基金均将于3月29日上市。业内人士表示,首批科创板企业上市时,战略配售基金可能率先参与。通过战略配售基金参与科创板,有可能存在一些优势:持股数量大,获配有保证,且至少持有12个月,通过长期持有分享企业的成长收益;无需被动承担股票市值波动,即基金无需为打新而被动建仓股票。总体来看,战略配售基金适合既想最早参与科创板企业战略配售、又想参与A股其他板公司战略配售的投资者。

值得注意的是,战略配售基金上市或面临折价风险。例如,汇添富3年战略配售基金上市交易公告书就提示投资者留意,该基金上市后受市场供需关系等各种因素的影响,投资者买卖基金份额有可能面临相应的折溢价风险。

科技类主题基金可适度参与科创板

相关信息显示,现有可投资A股的公募基金均可投资科创板股票,其中科技类主题基金尤其值得关注。中国证券报记者筛选出基金全称中带“创新”或“科技”的普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、灵活配置型基金,共89只。

业内人士表示,现有的科技主题基金,可在现有投资范围的基础上增加对科创板的投资,适合既想适度参与科创板投资,又想把握A股其他板科技类公司机会的投资者。一位公募基金经理提示,可根据基金合同里规定的资产配置比例来判断科创板的可能投资比例。